En este sitio, frente a la Plaza Mayor, había sido construida una vivienda que pertenecía a Don Fadrique Alvarez de Toledo. Hacia 1700, la casa fue ocupada por el Obispo Fray Manuel Mercadillo, gestor del traslado de la sede del Episcopado del Tucumán a Córdoba. Al fallecer el Obispo, la propiedad fue adquirida, en 1750, por don Pedro Fernando de la Torre Palacios, quien decidió edificar una nueva y amplia casa para alquiler, de la cual actualmente se conservan el zaguán y una habitación alta. La fachada posee una rica ornamentación de cornisas y pilastras, con un frontis barroco que remata en una veleta de hierro. El balcón de la habitación alta, de hierro martillado, es una de las piezas más significativas de herrería artesanal de la época colonial en la provincia de Córdoba. La pequeña construcción subsistente es utilizada para exposiciones de interés turístico y cultural.